mBank Hipoteczny z emisją hipotecznych listów zastawnych dla detalistów: 0,5 mld zł z opcją zwiększenia
mBank Hipoteczny uruchamia emisję hipotecznych listów zastawnych adresowaną do klientów indywidualnych o wartości 0,5 mld zł, przy założeniu, że pula może zostać podniesiona – wynika z poniedziałkowego komunikatu banku. Wcześniej tego typu ofertę dla inwestorów detalicznych przeprowadził PKO BP.
Hipoteczne listy zastawne są papierami wartościowymi emitowanymi przez banki hipoteczne w celu pozyskania kapitału na finansowanie nowych kredytów mieszkaniowych. Zabezpieczeniem jest portfel kredytów hipotecznych (lub inne wierzytelności, m.in. obligacje Skarbu Państwa), a emitent zobowiązuje się do wykupu w określonym terminie oraz do wypłaty odsetek. Zgodnie z informacjami banku, wpływy netto z emisji mogą zostać wykorzystane na refinansowanie kredytów zabezpieczonych hipoteką, jak również innych nabytych wierzytelności banków wynikających z udzielonych przez nie kredytów hipotecznych.
Emisja mBanku Hipotecznego ma rozpocząć się 8 czerwca i potrwać przez kolejne trzy tygodnie albo zakończyć się wcześniej w razie wyczerpania puli. Bazowo zaplanowano 500 mln zł, przy czym bank wskazuje możliwość zwiększenia wartości emisji do 1 mld zł. Oferta jest kierowana do klientów indywidualnych i ma być dostępna za pośrednictwem biura maklerskiego banku. Nominał pojedynczego listu ustalono na 1 tys. zł, a wypłata odsetek ma następować co trzy miesiące.
Oprocentowanie w I kwartale ma wynosić 4 proc. w skali roku, natomiast w kolejnych okresach zostało określone jako 0,25 proc. powiększone o stopę referencyjną Narodowego Banku Polskiego, która obecnie wynosi 3,75 proc. Bank podaje, że papiery mają być emitowane na trzy lata i mają trafić do notowań na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie, co ma umożliwić ich sprzedaż na rynku wtórnym.
W komunikacie przytoczono stanowisko prezesa mBanku Hipotecznego Piotra Petelewicza, który wskazał, że emisja odpowiada na potrzeby inwestorów i rynku, a jednocześnie ma wspierać stabilne finansowanie kredytów mieszkaniowych udzielanych przez bank. Jak wyjaśnił, konstrukcja instrumentu opiera się na tym, że portfel kredytów mieszkaniowych zapewnia przewidywalne spłaty, z których następnie finansowane są odsetki od wyemitowanych listów. Zwrócił też uwagę, że dzięki dłuższemu terminowi zapadalności niż np. w przypadku standardowych lokat bankowych, listy zastawne pozwalają lepiej dopasować finansowanie do długoterminowego charakteru kredytów, co ma zwiększać stabilność i przewidywalność po obu stronach transakcji – zarówno dla klienta, jak i dla banku – poprzez większą odporność na krótkoterminowe wahania rynkowe.
Jak przypomniano, pierwszą emisję tych papierów wartościowych przeznaczoną dla detalistów zrealizował we wrześniu 2025 r. PKO Bank Hipoteczny należący do Grupy PKO BP. Wartość tej emisji wyniosła łącznie 1 mld zł. Mimo że oferta była adresowana do klientów indywidualnych, listy mogli nabywać również inwestorzy instytucjonalni. W październiku inwestorzy objęli listy na łączną kwotę 1,155 mld zł.
PKO Bank Hipoteczny przeprowadził także kolejną emisję listów zastawnych – zapisy zakończyły się 10 kwietnia 2026 r. Początkowo pulę wyznaczono na 500 mln zł, jednak została ona wyczerpana w pierwszym dniu zapisów, co skłoniło bank do podwojenia wartości emisji. Pula 1 mld zł została wyczerpana w drugim dniu zapisów na ten instrument. Zatwierdzony przez Komisję Nadzoru Finansowego prospekt emisyjny PKO BP umożliwia emisję listów o wartości 10 mld zł w okresie trzech lat, dlatego bank wskazuje w planach kolejne emisje.
Podsumowując, mBank Hipoteczny wchodzi na rynek emisji hipotecznych listów zastawnych dla klientów indywidualnych z pulą 500 mln zł i możliwością zwiększenia do 1 mld zł, oferując trzyletnie papiery z kwartalną wypłatą odsetek i notowaniem na GPW w Warszawie. Jednocześnie rynek ma już punkt odniesienia w postaci emisji PKO Banku Hipotecznego z 2025 r. oraz kolejnej oferty zakończonej 10 kwietnia 2026 r., przy prospekcie umożliwiającym emisje do 10 mld zł w trzy lata.